English
 您当前所在位置:首页 » 视点动态 » 全球市场
从恒大高调进入寿险业看中国寿险业未来前景
 中恒星光          2015-11-24

恒大淘宝足球队再一次夺得的亚洲冠军。普天同庆背后,东风日产和恒大关于恒大胸前广告发生了“事故”:东风日产赞助了恒大胸前广告,到了决赛前夕,恒大想更换成“恒大人寿”的广告,东风日产不允,于是恒大不惜违约也要霸王硬上。

恒大不惜冒着千夫所指,赔上违约金也要在万众瞩目的决赛上高调宣传自己进入人寿保险行业,可见恒大对于恒大人寿的重视。恒大是进入人寿保险行业最高调的一家,但绝不是唯一一家近期进入人寿保险公司的企业:今年4月,深圳信立泰药业股份有限公司表示,拟出资不超过2亿元参与发起设立爱心(拟)人寿保险。6月,特华投资控股有限公司表示,联合桂林三金药业股份有限公司发起设立山水人寿保险…..据统计:2015年以来,已有近40家民营企业“搭帮”进入保险领域。

这些民营资本进入保险行业的背后都打着自己的如意算盘,有的为了融资,有的为了延伸产业链,还有的为了拢住客户资源,但是无疑都是对人寿保险行业的看好。

人寿保险行业现在有几个非常有利的因素吸引着各路资本蜂拥而入:

一是保费收入仍能保持快速增长,保险密度和深度还有很大提升空间。以完整年度考察,03-14年保费一直呈现快速上升势头,14年保费首次突破2万亿。不过经历了12年的快速发展后,国内保险密度及深度仍较低, 截至2014年底,全国保险密度为1479元/人,保险深度为3.18%,而根据国务院发布的《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》,到2020年保险深度达到5%、保险密度达到3500元/人,保费发展潜力巨大,仍能保持快速增长。

二是保险资金运用收益率逐步提高,投资保险的回报率会增高。2011年以后,保险资金运用收益率逐年提高,2014年达到6.3%,是5年来的新高,仅次于07年大牛市,几乎和2009年的收益率持平。未来随着资本市场逐步走牛,保险收益率还有提升的空间。

三是随着资本市场走强,保险公司保费和利润形成了良性循环。根据经验,保费增速相对于保险资金收益率有一个一年的“迟滞期”,高投资收益率将会推动下一年的保费增速的提高。根据保监会的统计:2015年1-9月寿险业务原保险保费收入10795.08亿元,同比增长21.25%;健康险业务原保险保费收入1836.71亿元,同比增长45.73%;意外险业务原保险保费收入497.78亿元,同比增长16.11%。保费的增长使保险公司有更多资金用于投资,投资收益率的提高又能吸引更多保费。这使得保险公司的利润弹性加大,呈现出净利增速高于保费增速的情况。以A股上市的4家保险公司为例,除中国平安以外,人寿、新华、太保2015年净利润都出现了60%以上的增长,远高于保费收入的增长,尤其值得注意的是,四家保险公司的投资收益取得了最低78%,最高的149%的增长,这是投资规模+投资收益率提高的双重因素作用的结果,预计未来投资收益的增速会下降,但是绝对数量会快速增长,使保险公司的内涵价值继续保持两位数的增长。

十八大我国提出到2020年国内生产总值和城乡居民收入较2010年翻番目标。假设行业能完成保监会5%的保险深度的计划,2020年的保费规模将达到3.95万亿元,较2014年2.02万亿的保费收入,年均复合增长11.8%。假设行业能完成保监会3500元/人的计划,到2020年保费规模将达到5.08万亿元,较2014年2.02万亿的保费收入,年均复合增长16.6%。而要实现GDP翻番目标,“十三五”期间的增长速度只需在6.5%以上。不算投资收益,到2020年前保险行业保费收入依然能以1.81-2.55倍GDP增速增长,加上保险公司可以汇集很大的现金流,难怪各路资金纷纷抢滩保险业了。

上一篇:“七万亿中国式量化宽松来”? 别逗了,今天不是愚人节
下一篇:新东方“学术欺诈”事件解读
其他动态
More Views & News